加拿大、澳大利亞新作菜籽陸續上市,加籽產量或較此前預估小幅上調,菜籽價格仍處于短期下調趨勢中。1月至9月我國累計進口菜籽424萬噸,是近10年同期的最高水平。隨著菜籽壓榨利潤的小幅改善,預計四季度菜系的供需整體保持寬松狀態。
加菜籽新作產量略有上調
10月下旬,加拿大各主產省農業部門評估,阿爾伯塔省單產預計為37.4蒲式耳/英畝,與此前統計局預估的37.8蒲式耳/英畝較為接近;薩斯喀徹溫省單產預估為33.2蒲式耳/英畝,較統計局預估的32.8蒲式耳/英畝有所上調;曼尼托巴省單產預估為42蒲式耳/英畝,較統計局預估的38.2蒲式耳/英畝明顯升高。
根據統計局對各省種植面積的預估推算,阿爾伯塔省、薩斯喀徹溫省、曼尼托巴省菜籽產量將分別為540萬噸、934萬噸、298萬噸,加拿大菜籽總產約為1771萬噸,較9月中旬加拿大統計局預估的1737萬噸數據略有上調。
加拿大谷物協會10月19日公布的2023年加拿大菜籽抽樣數據表明,西加拿大1號菜籽出油率約43.2%,2022年和2021年分別為42.1%、41.3%,2017年至2021年均值為43.8%。
加拿大菜籽高壓榨低出口
當前處于新作加菜籽的上市初期,但從數據上看,農戶的銷售積極性較差。根據加拿大谷物協會的數據,農戶的周度銷售量已經連續四周低于五年同期均值,作物年度累計銷售僅404萬噸,是2014年以來的同期最低水平。
農戶銷售積極性明顯很低,主要因菜籽價格低迷,10月份溫哥華菜籽現貨價格下滑7%。農戶銷售偏慢的結果是商業庫存極低,第12周為131萬噸,是2015年以來最低水平,較五年均值152萬噸顯著偏低。預計農戶銷售積極性需要菜籽價格企穩和回升來提振。
需求端分化十分明顯,加拿大壓榨開機率保持較高水平,而出口表現平平。根據谷物協會數據,第12周加拿大壓榨21萬噸,累計壓榨242萬噸,較五年均值222萬噸顯著偏快一周。
根據COPA的周度數據,菜籽開機率為94.2%,9月底以來持續處于90%以上,在高榨利的驅動下預計開機率仍將保持高位。當前加拿大菜籽現貨榨利為233歐元/噸,折合為1803元/噸。周度出口數據連續7周低于五年均值水平,累計出口131萬噸,與五年均值208萬噸相差77萬噸,2023/2024年度出口有望復制2021/2022年度趨勢。
我國進口增多帶來供給壓力
受益于外盤菜籽價格的下跌,10月下旬以來國內進口菜籽榨利有所改善,國內菜籽壓榨廠進口增多,到港預計主要集中在年底。當前國內沿海油廠菜籽庫存在12萬噸左右,處于正常偏低的水平,預計11月份庫存將逐漸回升,菜籽供給寬松的狀態將逐漸傳導至菜粕、菜油端。